Článek
„Nemovitosti jsou obecně odolné aktivum a mají svou reálnou materiální hodnotu,“ uvedla pro Novinky Zdenka Klapalová, jednatelka poradenské společnosti Knight Frank. „Pokud se nejedná o spekulativní investice, kde čekáte rychlé zhodnocení, lze pokládat nemovitosti v delším časovém horizontu za prověřené a spolehlivé uchování hodnoty,“ dodala.
Nemovitostní fondy jsou nástroje kolektivního investování, díky nimž je možné zhodnocovat peníze na realitním trhu. Za peníze podílníků, doplněné o bankovní úvěry, pořizují komerční nemovitosti, tedy například kanceláře, obchodní centra nebo bytové domy. Z jejich pronájmu pak plyne investorům výnos.
Podmínky investic se u jednotlivých institucí liší. Fondy kvalifikovaných investorů (FKI) jsou určené pro větší vklady, typicky od jednoho milionu korun. Pro drobné střadatele, kteří chtějí ukládat částky od stovek korun měsíčně, jsou určené takzvané retailové fondy.
Ty podléhají přísnější regulaci, což sice znamená nižší výnosy v porovnání s FKI, zároveň ale zajišťuje větší míru ochrany investorů. Podle portálu Nemovitostni-fondy.cz loni retailové fondy nabídly roční zhodnocení mezi šesti a sedmi procenty. Fondy pro kvalifikované investory často dosáhly až o dva procentní body více.
Konzervativní strategie
Oba typy ale překonaly výnosnost spořicích účtů a termínovaných vkladů. Právě to už loni oživilo zájem Čechů o investice. Ve druhé polovině loňského roku se počet investorů v nemovitostních fondech pohyboval kolem 450 tisíc. Současné turbulence na akciových trzích pak začínají napomáhat rychlejšímu růstu.
Ačkoliv kompletní data za letošní první čtvrtletí zatím nejsou k dispozici, většina manažerů oslovených Novinkami potvrzuje další zrychlení přílivu kapitálu. Například fond NEMO ze skupiny Českomoravská nemovitostní (ČMN) eviduje meziroční nárůst počtu podílníků o 1200 na více než 13 tisíc. To představuje desetiprocentní nárůst proti stejnému období loňského roku.
„Aktuální nejistota na akciových trzích a nepřehledná geopolitická situace nahrávají konzervativnějším investičním strategiím. A retailové nemovitostní fondy jsou jednou z cest, po které investoři v takovém prostředí častěji sahají,“ uvedl Josef Eim, místopředseda představenstva ČMN. Vyšší zájem přikládá i dalším faktorům, například rozšíření portfolia v závěru loňského roku.
Současnou silnou poptávku potvrzují i další manažeři. Dušan Sýkora, předseda představenstva REICO investiční společnosti, hlásí nárůst počtu podílníků o osm procent. Byť podle Sýkory je zvýšený zájem stále důsledkem především snižování úrokových sazeb než současných obchodních válek.
Stamilionové příjmy
Pro jednotlivé společnosti znamenají noví investoři zdroj důležitých financí. „Každý měsíc v tomto roce do našeho realitního fondu přitéká více než 500 milionů korun od investorů,“ konstatovala Sandra Javorsky, PR manažerka investiční společnosti Investika. V porovnání s průměrným měsícem loňského roku je to o více než o 30 procent.
Nové investice převyšují odkupy v řádu stovek milionů korun i v případě fondu pro kvalifikované investory společnosti Wood & Company. Uvedl to jeho místopředseda představenstva Jiří Hrbáček.
Peníze v následujících měsících manažeři mohou využít na nové akvizice. Realitní investice se po letech ochlazení znovu rozjíždějí naplno. Na trhu jsou příležitosti k nákupu komerčních budov za atraktivních podmínek. Pokud fondy takové nemovitosti získají, může to pozitivně ovlivnit jejich budoucí výnosy.
Přestože ne všichni oslovení přičítají vyšší zájem Trumpově celní politice a rozkolísaným akciovým trhům, napříč trhem se shodují, že současná nejistota by v příštích měsících mohla nemovitostním fondům přihrát nové klienty.
„Jak ukázalo první čtvrtletí letošního roku, právě realitní segment se společně s odvětvími jako spotřební zboží a energetika ukázal být výrazně odolnější vůči nedávným turbulencím a poklesům akciových trhů,“ konstatoval Roman Latuske, partner investiční společnosti ZDR Investments.
Podobně optimistický je i Hrbáček z Wood & Company, podle nějž fondy fungují jako stabilizační prvek portfolií, který ale dovede doručovat zajímavé výnosy. „Realitní fondy jsou jako investiční kotva,“ dodal.
