Banky v USA padají. Krize z roku 2008 však podle analytiků nehrozí

Aktuální krach tří zmíněných bank dává vzpomenout na ne tak vzdálené události z roku 2008, kdy v USA vypukla hypoteční krize, jež vedla k pádu několika velkých bank. Problém se nakonec přelil do celého světa v podobě hospodářské krize.

Od té doby je ale finanční sektor v USA více regulovaný a před potenciálním vznikem podobného scénáře tedy mnohem odolnější. I přes určité obavy tak analytici zůstávají klidní.

„V problémech se nachází pouze malá část amerického bankovního sektoru. Padlé banky byly zaměřené primárně na kryptoměny a startupy. Výrazně jim v posledních letech rostly vklady (násobně více než byl průměr trhu), které investovaly na dluhopisových trzích. Růst sazeb však hodnotu jejich investice snižoval. Zavedené ‚standardní‘ banky byly v jiné situaci,“ řekl Novinkám analytik XTB Jiří Tyleček.

Silvergate Bank a Signature se výrazně angažovaly v kryptoměnách, zatímco SVB zase ve startupech, kterým současná ekonomická situace příliš nepřeje. Všechny tři banky tak podnikaly s výrazně rizikovějším kapitálem než běžné banky.

Ty největší bankovní domy tak mají v tomhle směru nespornou výhodu. „Jsou pravidelně testovány regulátorem a mají o hodně víc diverzifikované portfolio, tedy výkyvy v jednom segmentu je tolik nezasáhnou jako menší banku s více koncentrovaným portfoliem. A to dává pocit jistoty klientům a zmenšuje pravděpodobnost tzv. bank runu, kdy klienti masově vybírají své peníze z banky,“ vysvětlil Novinkám analytik kapitálových trhů v BHS Barotov Timur.

Oba analytici připouštějí, že pád dalších bank může následovat, přičemž týkat by se to mohlo zejména těch s rizikovým kapitálem, protože klienti v nich ztrácí důvěru. Opakování roku 2008 ale nepředpokládají. „Mělo by se jednat o menší regionální nesystémové banky, s jejichž pádem by si měly Fed (americká centrální banka) a americká administrativa poradit. Nečekám tedy scénáře z roku 2008, kdy byl hypoteční problém daleko více rozšířen,“ uvedl Tyleček.

„V roce 2008 byl problém mnohem hlubší a banky byly méně regulované,“ podotkl Timur. Dominový efekt vedoucí k další krizi finančního systému tedy nečeká i proto, že vláda nyní zakročila.

„Fed otevřel zvláštní účet, na kterém je 25 miliard dolarů (555 miliard Kč) a s pomocí vládních agentur budou z tohoto účtu garantovat plnou výši vkladů, všem klientům zkrachovalých bank. V reakci jsou americké akcie nyní výrazně v plusu a to by mělo uklidnit klienty menších, regionálních bank, že jejich vklady budou garantovány Fedem a vládou,“ dodal.

Americký prezident Joe Biden vystoupí v pondělí po 13. hodině SEČ s mimořádným projevem. Očekává se, že se pokusí situaci uklidnit.

„Nejdůležitější je v takových situacích uklidnit uživatele bank, že situace není tak černá, jak se zdá, a že vláda udělá vše pro to, aby se zamezilo další eskalaci situace, a bude garantovat, že klienti neztratí své peníze ani v případě, že banka zkrachuje a jejich depozita nejsou pojištěná. Krach SVB a ani dalších bank by nenastal, kdyby klienti nezačali panikařit a masově vybírat svá depozita,“ poznamenal Timur.

Bidenův projev je na místě, neboť jak Tyleček upozornil, právě psychika klientů hraje v takových situacích velkou roli. Panika se totiž obzvlášť v době sociálních sítí může šířit velice rychle. „Pokud se nedůvěra rozšíří, mohou mít problém i zdravé banky. Tzv. run na banku nemá z pohledu principu fungování bankovního sektoru šanci přežít žádná banka,“ varoval.